Perşembe günü Evercore ISI, Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) için görünümünü değiştirdi ve fiyat hedefini bir önceki 157 $’dan 144 $’a düşürürken, perakende zincirinin hisseleri için In Line notunu korudu.
Firma, Dollar Tree’nin performansının, güçlü karşılaştırılabilir mağaza satışları ve müşteri trafiğindeki büyüme gibi çeşitli olumlu yönlerini vurguladı. Perakendeci, karşılaştırılabilir mağaza satışlarında %6,3, müşteri trafiğinde %7,1 artış bildirdi ve 2023 yılında 3,4 milyon yeni müşteri kazanarak başarılı bir geri dönüşün işaretlerini verdi.
Analizde Dollar Tree’nin, şirketin mali sağlığına katkıda bulunması beklenen düşük performans gösteren Family Dollar mağazalarının kapatılması gibi stratejik eylemlerine dikkat çekildi. Mağaza kapanışları ve çoklu fiyat noktası ürünlerinin piyasaya sürülmesi, şirketin alaka düzeyini koruma ve pazar payını artırma becerisinde kilit faktörler olarak görülüyor.
Analist, Dollar Tree segmenti için yaklaşık 100 baz puanlık bir marj iyileştirmesi öngörüyor ve brüt marj iyileştirmeleri ve istikrarlı satış, genel ve idari (SG&A) giderleri sayesinde önümüzdeki iki ila üç yıl içinde marjın %15’e yaklaşmasını bekliyor.
Envanter yönetimi de Dollar Tree için güçlü bir nokta oldu ve dördüncü çeyrekte envanterde yıldan yıla %6’lık bir düşüş yaşandı. 2024 yılında şirketin mağaza kapanışlarıyla ilgili fazla ürünleri temizlemesiyle verimliliğin daha da artması bekleniyor. Analizde ayrıca, serbest nakit akışının (FCF) yıldan yıla 200 milyon dolar arttığına ve sermaye harcamalarının (CapEx) artması beklense bile yıllık 500 ila 600 milyon dolarlık sürdürülebilir bir çalışma oranına sahip olduğuna dikkat çekildi.
Dollar Tree’nin finansal pozisyonu, yaklaşık 700 milyon $ nakit ve 2,4 kat kaldıraç oranıyla sağlamlığını koruyor ve bu amaç için hala yetkilendirilmiş 1,35 milyar $ ile hisse geri alımları için geniş bir kapasite sağlıyor. Analist, azalan navlun maliyetleri ve mağaza kapanışlarından elde edilen tasarrufların birleşiminin 2024 yılında hisse başına kazanca (EPS) yaklaşık 1 $ katkıda bulunabileceğini ve 2023 takvim yılı EPS’sinin (53. haftanın etkisi ve masraflar hariç) 7 $’a yükselmesi için zemin hazırlayacağını öngörüyor.
Son olarak, firma, Family Dollar mağazalarının kapatılmasından elde edilen gelirin bir kısmının Dollar Tree’nin beklentilerine zaten dahil edilmiş olmasına rağmen, EPS’de yıllık 0,30 $’lık ek bir artış olabileceğini tahmin ediyor. Dollar Tree, Family Dollar’ın müşterilerini başarılı bir şekilde elinde tutarsa bu rakam 5-10 sent artabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
